Indici di bilancio Archives - Giovanni Carlini

Gli indici rappresentano un incubo di studio per tutti gli studenti. Qui spunti di chiarezza.

11 11, 2023

Indebitamento ottimale per le imprese. Prof Carlini

Giovanni Carlini2023-11-11T20:37:06+01:00Novembre 11th, 2023|Categorie: Argomenti che scottano, CRISI DELLA GLOBALIZZAZIONE E POLITICA, CULTURA AZIENDALE, Indici di bilancio|Tag: Indebitamento ottimale per le imprese. Prof Carlini, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini|0 Commenti

Indebitamento ottimale per le imprese. L'argomento è stato già aperto ieri ed è qui ora approfondito. Per avere un'idea grafica del concetto d'indebitamento ottimale, si rinvia al disegno di copertina a questo studio. S'osservi l'impresa senza indebitamento (beata creatura economica) rappresentata da una retta parallela all'ascissa. Si tratta della linea di color giallo indicata con Vu. Sopra la linea retta gialla, sempre nel disegno, si nota in arancione una retta curvilinea chiamata V (valore attuale dell'impresa). La V indica l'impresa indebitata, però con un debito sostenibile. Che cosa significa sostenibile? Ecco dei numeri a titolo d'esempio. Fatturato [...]

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10 11, 2023

Ammontare ottimale del debito. Prof Carlini

Giovanni Carlini2023-11-10T14:58:13+01:00Novembre 10th, 2023|Categorie: Argomenti che scottano, CRISI DELLA GLOBALIZZAZIONE E POLITICA, CULTURA AZIENDALE, Indici di bilancio, Rendiconto Finanziario|Tag: Ammontare ottimale del debito. Prof Carlini, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini|0 Commenti

Ammontare ottimale del debito nella gestione aziendale; fino a che punto? Su quest'argomento "apriti cielo", c'è un DILUVIO di considerazioni fino all'ultima, che vede la Terza grande depression in apertura quest'anno a causa dell'eccessivo indebitamento di stati e privati. Il riferimento è al libro pubblicato a gennaio 2023 (per l'Italia) di Nouriel Roubini: "La grande catastrofe". Roubini spiega che mentre la Prima (1874) e la Seconda (1929) grandi depressioni sono dovute ad un eccesso di produzione, la Terza (2023) è dovuto al debito. Un debito che in Italia è al 270% del PIL mentre in Francia, Stati [...]

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3 09, 2023

Come calcolare la sotto capitalizzazione

Giovanni Carlini2023-09-03T22:43:20+02:00Settembre 3rd, 2023|Categorie: Appunti per gli studenti, Indici di bilancio, RAGIONERIA, Redazione bilancio con dati a scelta|Tag: Come calcolare la sotto capitalizzazione, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini|0 Commenti

Come calcolare la sotto capitalizzazione rappresenta un problema facile, il punto è che nessuna impresa vuole farlo perchè è di moda rischiare con i soldi degli altri (cattivo segno di carente educazione civica, sociale, politica e morale). In pratica si stanno qui criticando il mondo delle imprese e gli imprenditori? SI è esattamente quello che sta emergendo. L'immaturità (sotto capitalizzazione) di un'impresa si misura dalla percentuale del suo accesso alla finanza bancaria tramite mutui, scoperto di conto corrente e salvo buon fine per coprire le proprie necessità mensili. Si! un'impresa indebitata merita di fallire perchè non adeguata [...]

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10 06, 2023

Finanza aziendale ROI contro ROA. Prof Carlini

Giovanni Carlini2023-06-11T11:02:57+02:00Giugno 10th, 2023|Categorie: CULTURA AZIENDALE, Indici di bilancio, RAGIONERIA|Tag: Finanza aziendale ROI contro ROA. Prof Carlini, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini|0 Commenti

Finanza aziendale ROI contro ROA; che vuol dire? Il ROI è uno dei 24 tra indici e margini di bilancio (24 sono i principali poi ce ne sono altri minori come il ROA). Il ROI indica il ritorno/guadagno sull'investimento che l'azienda ha effettuato mobilitando sia capitale proprio sia di terzi. Detto in altre parole TUTTO il denaro investito nell'impresa, indipendentemente dalla provenienza, quanto ha reso. L'informazione è rilevante perchè consente di capire se l'attività d'impresa sta rendendo o no. Solitamente il ROI, espresso in percentuale, è superiore al ROE (il ritorno/guadagno del solo capitale proprio). In base [...]

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27 02, 2023

Il ROI è maggiore o minore del ROE? Prof Carlini

Giovanni Carlini2023-02-27T15:46:09+01:00Febbraio 27th, 2023|Categorie: Indici di bilancio, RAGIONERIA|Tag: Il ROI è maggiore o minore del ROE? Prof Carlini, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini|0 Commenti

Il ROI in relazione al ROE è maggiore o minore? Tanto per cominciare va capito di cosa stiamo parlando. Il ROI (ritorno sull'investimento del capitale investito in azienda) indica in che percentuale "rendono" le risorse finanziarie impiegate. Queste risorse (si chiamano fonti) sono sia il capitale proprio sia quello di terzi. La somma d'entrambe queste grandezze esprimono quelle risorse di cui appena accennato. Quindi il ROI indica quanto rendono TUTTE le fonti che si trovano impiegate in azienda come emerge dallo Stato Patrimoniale. ATTENZIONE PERO', al valore ottenuto dal ROI dev'essere sottratto quello che emerge dal ROD [...]

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5 02, 2023

Ragioneria redazione3 con uso indici. Prof Carlini

Giovanni Carlini2023-02-05T18:17:09+01:00Febbraio 5th, 2023|Categorie: Bilancio rielaborato, Esercitazioni svolte di economia aziendale/ragioneria, Indici di bilancio, RAGIONERIA|Tag: prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini, Ragioneria redazione3 con uso indici. Prof Carlini|0 Commenti

Ragioneria redazione3, siamo al CE quindi verso la parte finale dell'esercizio (sin troppo facile perchè rielabora gli indici in forma diretta e svelata!) Il CE (conto economico) riclassificato a "valore aggiunto" (abbiamo due modi per riclassificare questa parte del bilancio) va prima di tutto indicato come schema e voci. Gli studenti si lamentano che il CE è più complesso dello SP come numero di voci: è vero; pazienza. Passo 5: redigere il Conto economico riclassificato per singole voci senza importi. Sappiamo che è a scalare. Passo 6: il fatturato, la voce A1 del CE civilistico. Questo valore s'ottiene [...]

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5 02, 2023

Ragioneria redazione2 con uso indici. Prof Carlini

Giovanni Carlini2023-02-05T16:59:35+01:00Febbraio 5th, 2023|Categorie: Esercitazioni svolte di economia aziendale/ragioneria, Indici di bilancio, RAGIONERIA|Tag: prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini, Ragioneria redazione2 con uso indici. Prof Carlini|0 Commenti

Ragioneria redazione2 passaggio successivo rispetto a quanto già impostato. Riepilogando, l'enunciato è stato già presentato, ma qui nuovamente allegato in questo spunto 2. E' stato già redatto lo schema dello SP riclassificato e si è partiti (come prima operazione) dal Patrimonio netto/capitale proprio nel conteggio. A conclusione del passaggio 1 (già precedentemente svolto) si può scrivere che: il capitale sociale è 280 milioni (era noto dall'enunciato) l'utile è pari a 100 milioni (era noto dall'enunciato) dalla formula del ROE emerge il totale del PN pari a 377.216.145 a cui sottrarre l'utile (perchè posto a denominatore nella formula [...]

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5 02, 2023

Ragioneria redazione bilancio con uso indici. Prof Carlini

Giovanni Carlini2023-02-05T17:09:41+01:00Febbraio 5th, 2023|Categorie: Bilancio rielaborato, Indici di bilancio, RAGIONERIA, Riclassificazione del conto economico e SP|Tag: prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini, Ragioneria redazione bilancio con uso indici. Prof Carlini|0 Commenti

Ragioneria redazione di un bilancio utilizzando gli indici. Si tratta di un'operazione standard nella cultura di ragioneria. Per tutti gli studenti della materia, in particolare nell'imminenza dell'esame di maturità o all'università, si consiglia di partire da questa prova. Il testo riporta in chiaro un gran numero di dati che addirittura pone in relazione tra loro semplificando in modo enorme (abnorme) l'esercizio. S'osservi la prima pagina allegata che contiene l'enunciato (il testo del compito) con annessa elaborazione attraverso indici. Per redigere il riclassificato sulla base degli indici già svolti, la prima cosa da fare è scriversi l'ossatura [...]

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29 06, 2022

Indice di liquidità primaria e secondaria. Prof Carlini

Giovanni Carlini2022-06-29T13:01:01+02:00Giugno 29th, 2022|Categorie: Indici di bilancio, RAGIONERIA|Tag: Indice di liquidità primaria e secondaria. Prof Carlini, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini|0 Commenti

Indice di liquidità primaria e secondaria. Innanzitutto di cosa stiamo parlando: esiste un meglio detto quoziente di liquidità. Il quoziente è una divisione tra due valori. La stessa cosa si può anche chiamare rapporto ma quoziente è più immediato. Va ricordato come gli indici sono una divisione mentre i margini una sottrazione. Con l'insieme di questi elementi, indici e margini (in genere in tutto 24 o giù di lì) si possono calcolare, in presenza di una bilancio riclassificato, la capacità dell'impresa di restare sul mercato in redditività. Quindi se il bilancio contabile (detto situazione economica e situazione [...]

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25 01, 2022

Grado di copertura delle immobilizzazioni. Prof Carlini

Giovanni Carlini2022-01-25T18:35:26+01:00Gennaio 25th, 2022|Categorie: Bilancio rielaborato, CULTURA AZIENDALE, Indici di bilancio, RAGIONERIA|Tag: Grado di copertura delle immobilizzazioni. Prof Carlini, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini|0 Commenti

Grado di copertura delle immobilizzazioni, uno dei 24, tra indici e margini necessari a valutare il bilancio riclassificato di un'azienda. Va subito precisato che questo "grado" si presenta in 2 modi: a) grado di autocopertura delle immobilizzazioni; b) di copertura globale. Il concetto serve a stabilire se le immobilizzazioni (beni strumentali) sono coperte da capitale proprio o impegnate con soldi di terzi. Tradotto, quanto è indebitata l'azienda? Un tema scottante! Scottante perchè, purtroppo, esiste la Finanza Aziendale, come materia che spinge da matti sull'indebitamento aziendale. Spinge per elevarne la redditività CON IL CAPITALE DI TERZI (ovvero degli [...]

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10 04, 2021

Capitale sociale patrimonio netto e riserve. Prof Carlini

Giovanni Carlini2021-04-10T14:24:33+02:00Aprile 10th, 2021|Categorie: CULTURA AZIENDALE, DIRITTO, Indici di bilancio, RAGIONERIA, Redazione bilancio con dati a scelta, Riclassificazione del conto economico e SP|Tag: capitale sociale, Capitale sociale patrimonio netto e riserve. Prof Carlini, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini|0 Commenti

Capitale sociale, patrimonio netto, riserve e utili portati a nuovo come d'esercizio. Apparentemente la differenza è semplice e intuibile. Le difficoltà sorgono quando si passa al RICLASSIFICATO del bilancio con il conteggio del ROE (indice di redditività del capitale proprio). Di fronte al concetto di capitale proprio si sciolgono tutte le certezze ponendo in difficoltà i nostri studenti. Sul capitale sociale e proprio, in questo sito, si è veramente scritto molto, ma forse è sano tornare sull'argomento. Per capire la differenza serve un Codice Civile aperto al libro V° (del lavoro) articolo 2424, Contenuto dello Stato Patrimoniale, [...]

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25 03, 2021

Margine di struttura calcolo. Prof Carlini

Giovanni Carlini2021-03-26T13:00:16+01:00Marzo 25th, 2021|Categorie: Indici di bilancio, RAGIONERIA|Tag: margine di struttura, Margine di struttura calcolo. Prof Carlini, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini|0 Commenti

Margine di struttura, diversi criteri di calcolo. Questo studio è il numero 2 di una serie, il precedente spunto è stato pubblicato con al riferimento: https://www.giovannicarlini.com/margine-di-struttura-calcolo-e-prassi-prof-carlini/ Ora si passa alla fase del calcolo. METODO 1 Come consiglia il prof Devastato nel suo testo, il metodo più rapido è stabilire quale sia la tipologia d'impresa. Nel caso di un'industria (manifatturiera) solitamente il "peso" delle immobilizzazioni è pari al 55-60% del capitale investito. Con i dati in nostro possesso il 55% di 16.000.00 è pari a 8.800.000 METODO 2 Indotto dalla riflessione sugli studi del prof. Devastato, è stata fatta [...]

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25 03, 2021

Margine di struttura calcolo e prassi. Prof Carlini

Giovanni Carlini2021-03-25T17:18:01+01:00Marzo 25th, 2021|Categorie: Indici di bilancio, RAGIONERIA|Tag: Margine di struttura calcolo e prassi. Prof Carlini, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini|0 Commenti

Margine di struttura come quel calcolo che si svolge nel riclassificato dello Stato Patrimoniale. Quest'operazione è tipica del V° ragioneria e degli studi aziendali in ambito universitario. Perchè si calcola il margine di struttura? E' semplice: quanta struttura ci dev'essere in un impresa per sostenere il totale delle fonti o degli impieghi? Ad esempio, 16.000.000 di totale delle fonti può essere giustificato da una scrivania e un computer o è necessaria una struttura di capannoni e macchine utensili? In un'impresa del tipo industriale avremo dei parametri che sono diversi rispetto un'azienda di servizi o della GDO (grande [...]

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24 02, 2021

Bilancio riclassificato il sistematico errore. Prof Carlini

Giovanni Carlini2021-02-24T15:46:46+01:00Febbraio 24th, 2021|Categorie: Bilancio rielaborato, CULTURA AZIENDALE, Esercitazioni svolte di economia aziendale/ragioneria, Indici di bilancio, RAGIONERIA|Tag: Bilancio riclassificato il sistematico errore. Prof Carlini, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini|0 Commenti

Bilancio riclassificato il sistematico errore che commettono praticamente tutti. Come noto, il riclassificato è quel tipo di bilancio che distingue le imprese serie, che vogliono restare sul mercato, da quelle che ci stanno "fin che la barca va". Mentre il bilancio contabile (detto anche situazione contabile ed economica) è di naturale derivazione ragionieristica redatto al 31.12, il civilistico serve per pagare le tasse. Il bilancio civilistico è imposto dal Codice Civile ed ha una finalità squisitamente fiscale. Essendo imposto, quest'ultimo bilancio lo redigono tutti (in forma intera come ridotta e semplificata). Il fatto che il bilancio civilistico [...]

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1 10, 2020

ROE e la sua discussione. Studi prof Carlini

Giovanni Carlini2020-10-09T15:51:11+02:00Ottobre 1st, 2020|Categorie: Indici di bilancio, RAGIONERIA|Tag: il ROE e la polemica costruttiva, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini, ROE, ROE e la sua discussione. Studi prof Carlini|0 Commenti

Roe sta per uno dei 24 indici solitamente impiegati nell'analisi di bilancio. Per la precisione il ROE è il ritorno (guadagno) sul capitale proprio; quello dell'imprenditore. La discussione su questo indice è semplice e strategica. Il metodo di calcolo del ROE è una divisione tra l'utile e il capitale proprio. Questo criterio è valido e corretto finché non ci troviamo con bilanci dove il capitale sociale è molto piccolo e le riserve molto grandi. Mi spiego. In un mondo normale, dove il capitale sociale ha la sua consistenza e le riserve un valore minore e complementare, il [...]

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13 08, 2020

ROE e R con eccellenza competitiva. Prof Carlini

Giovanni Carlini2020-08-13T12:10:32+02:00Agosto 13th, 2020|Categorie: Bilancio rielaborato, Budget, CULTURA AZIENDALE, Dalla situazione contabile finale al bilancio, Indici di bilancio, RAGIONERIA, Redazione bilancio con dati a scelta|Tag: finanza aziendale, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini, ROE, ROE e R, ROE e R (rendita) con eccellenza competitiva. Prof Carlini, ROE e R con eccellenza competitiva. Prof Carlini, VAN negativo per un ROE inferiore a R|0 Commenti

ROE e R sono concetti di finanza aziendale. Il ROE è noto a tutti i ragionieri e riguarda il rapporto tra gli utili e il capitale proprio. Tale rapporto indica il rendimento del capitale proprio investito in azienda. La domanda che genera un ROE in realtà è più complessa. Tra un investimento in borsa, nelle obbligazioni e nella propria azienda, dove conviene investire? Ecco che per risolvere un problema di scelta abbiamo il ROE. Ci si aspetta che tale indice sia superiore ai titoli di stato, alla borsa e in linea con il rendimento medio per settore [...]

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28 07, 2020

In sintesi sul ROE ed effetto leva. Prof Carlini

Giovanni Carlini2020-07-28T21:37:59+02:00Luglio 28th, 2020|Categorie: Bilancio rielaborato, Indici di bilancio, RAGIONERIA|Tag: effetto leva, effetto leva come distorsivo del ROE, effetto leva sul ROE, Effetto leva sul ROE/3. Prof Carlini. Studi, Effetto leva sul ROE/4. Prof Carlini. Ultimo studio, In sintesi sul ROE ed effetto leva. Prof Carlini, indici di bilancio, Leverage, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini, ROE, ROI|7 Commenti

In sintesi sul ROE e il connesso effetto leva vanno considerate tre diverse formule: I dati in questo articolo di sintesi sono indicati per formula rispetto al loro significato per esteso. Infatti l'Ut è l'utile e il Cp il capitale proprio. ROE = Ut/Cp La formula vuol esprimere un Roe calcolato normalmente (primo metodo) come rapporto tra utile e capitale proprio (da non confondersi con il patrimonio netto). Questa soluzione va adottata quando i valori di bilancio sono corretti e adeguati senza trucchi da finanza aziendale. Vuol dire, ad esempio, non avere un capitale sociale da 150.000 euro con [...]

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28 07, 2020

Effetto leva sul ROE/4. Prof Carlini. Ultimo studio

Giovanni Carlini2020-07-28T21:41:33+02:00Luglio 28th, 2020|Categorie: Bilancio rielaborato, Indici di bilancio, RAGIONERIA|Tag: effetto leva, effetto leva come distorsivo del ROE, effetto leva sul ROE, Effetto leva sul ROE/3. Prof Carlini. Studi, Effetto leva sul ROE/4. Prof Carlini. Ultimo studio, il ROE birichino, In effetti il rischio paese Italia non è affatto considerato nel tasso d'interesse dei titoli pubblici., Leverage, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini, Questo ROE che cresce più del ROI è quell'indice di malessere che è stato già spiegato quale effetto della Teoria di Modigliani-Miller., ROE, ROE birichino, ROE drogato dallo effetto leva, ROI, tasso incidenza della gestione NON caratteristica|0 Commenti

Effetto leva sul ROE/4 questo è l'ultimo studio non previsto inizialmente, ma necessario per spiegare ogni singolo passaggio sull'argomento. Le richieste di chiarimenti sono molte, indicando come gli imprenditori e studiosi dell'argomento siano così interessanti all'effetto leva sul ROE. Riprendendo tutti i diversi ragionamenti già svolti, si vuole partire dal punto in cui il ROE è pari a: ROE = Ut/Cp = Ro/Ci per Ci/Cp per Ut/Ro Vuol dire che il Roe, calcolato normalmente (primo metodo) come il rapporto tra utile e capitale proprio (da non confondersi con il patrimonio netto) è anche uguale ad altri valori. [...]

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27 07, 2020

Effetto leva sul ROE/3. Prof Carlini. Studi

Giovanni Carlini2020-07-27T13:17:39+02:00Luglio 27th, 2020|Categorie: Bilancio rielaborato, Indici di bilancio, RAGIONERIA|Tag: effetto leva, effetto leva sul ROE, Effetto leva sul ROE/3. Prof Carlini. Studi, indici di bilancio, Leverage, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini, Rod, ROE, ROI|0 Commenti

Effetto leva sul ROE/3 è il terzo e ultimo studio dedicato all'argomento. Ci si scusa con i lettori per aver parcellizzato così la ricerca. La scelta deriva da una espressa richiesta dei lettori che non sono avvezzi al tema. Si tratta di studenti e imprenditori che vogliono capire BENE affrontando un passaggio per volta. Questo perché chi spiega questi concetti, all'Università come il commercialista, solitamente dicono, dicono, dicono, come se fosse una corsa a chi arriva prima. Di fronte a tale corsa si risponde "si" pur non avendo capito. Qui invece l'impostazione è completamente diversa, ecco perchè [...]

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27 07, 2020

Effetto leva sul ROE/2. Prof Carlini approfondimento

Giovanni Carlini2020-07-27T12:16:05+02:00Luglio 27th, 2020|Categorie: Bilancio rielaborato, Indici di bilancio, RAGIONERIA|Tag: effetto leva, effetto leva sul ROE, indici di bilancio, Leverage, prof carlini, prof carlini giovanni, prof giovanni carlini, Rod, ROE, ROI|0 Commenti

Effetto leva sul ROE/2 a seguire un pari studio già pubblicato da considerarsi propedeutico per capire l'argomentazione. Si rammentano i due procedimenti di calcolo del ROE: a) il più semplice: utili/capitale proprio (evitando di confondere il patrimonio netto con il capitale proprio. Vuol dire non conteggiare gli utili accantonati e conseguiti) b) più complesso: ROI per leverage per tasso d'incidenza della gestione extra caratteristica. In termini di formule significa che il ROI è pari a reddito operativo (Ro)/capitale proprio(Cp). Il leverage è capitale investito (Ci) su capitale proprio (Cp). Il tasso risponde al rapporto tra l'utile (Ut) [...]

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